Powell de la Fed abre la puerta a subidas de tipos más altas y potencialmente más rápidas

WASHINGTON, 7 mar (Reuters) – Es posible que la Reserva Federal deba aumentar las tasas de interés más de lo esperado en respuesta a los sólidos datos recientes, y está lista para tomar medidas más importantes si dice que se necesitan medidas más estrictas para controlar la «inundación» de datos entrantes. . Inflación, dijo el martes el presidente de la Fed, Jerome Powell, a los legisladores estadounidenses.

«Los datos económicos recientes han sido más fuertes de lo esperado, lo que sugiere que el nivel final de las tasas de interés será más alto de lo esperado», dijo el jefe de la Fed en las declaraciones de apertura en una audiencia del Comité Bancario del Senado.

Si bien esa fortaleza económica inesperada puede deberse a un clima cálido y otros efectos estacionales, Powell dijo que podría ser una señal de que la Fed necesita hacer más para controlar la inflación. -Los funcionarios planean ceñirse a los pasos de puntos porcentuales.

«Si la totalidad de los datos indica que se necesita un endurecimiento más rápido, estaremos preparados para aumentar el ritmo de las subidas de tipos», dijo Powell.

Sus comentarios, los primeros desde que la inflación aumentó inesperadamente en enero y el gobierno de EE. UU. registró un aumento inusualmente grande en los empleos de nómina durante el mes, provocaron una rápida revaluación en los mercados de bonos, ya que los inversores apostaron más del 70% a que la Fed aprobaría. Elevar el punto final esperado de un aumento de tasas de puntos porcentuales y un aumento de tasas en su próxima reunión del 21 y 22 de marzo.

Michael Brown, analista de mercado de TraderX en Londres, dijo que el informe de Powell era «sorprendentemente agresivo». Junto con un aumento de la tasa de 50 puntos básicos, Brown dijo que el sólido informe mensual de empleo del viernes conduciría a «pedidos de una tasa terminal del 6%», casi un punto porcentual más de lo que habían pronosticado los funcionarios del banco central hasta diciembre.

La tasa de interés de referencia a un día del banco central se encuentra actualmente en el rango de 4,50%-4,75%.

Antes de que Powell presentara su testimonio, el juicio comenzó con un preámbulo agudo. El senador estadounidense Sherrod Brown, presidente demócrata del comité, dijo que los aumentos de tasas del banco central ignoraron lo que él vio como la principal causa de la inflación: las altas ganancias corporativas.

«Elevar las tasas de interés no impedirá que las empresas aprovechen todas estas crisis para subir los precios», dijo Brown.

El senador Tim Scott, el principal republicano del panel y posible candidato presidencial de 2024, respondió que las políticas de gasto de la administración de Biden eran en gran parte las culpables.

Cuando faltan dos semanas para la próxima reunión de política, el informe de empleo del Departamento de Trabajo del 10 de febrero y el informe de inflación de la próxima semana serán importantes para dar forma al juicio de los formuladores de políticas sobre si la inflación se está quedando atrás de la curva o puede mantenerse. Una política más relajada planeada en su última reunión.

De cualquier manera, los comentarios de Powell a los miembros del comité del Senado representaron un reconocimiento tácito de que el «proceso inflacionario» que repitió en una conferencia de prensa el 1 de febrero puede no ser tan fluido.

Powell dijo que si bien la inflación se estaba «moderando» desde su punto máximo el año pasado, «el proceso para que la inflación vuelva al 2% tiene un largo camino por recorrer y será accidentado».

Powell testificará nuevamente el miércoles ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara.

Posible debilitamiento del mercado laboral

El testimonio de Powell incidió en un tema central del debate sobre el banco central, ya que los funcionarios deciden si los datos más recientes demostrarán ser un «error», como sugirió uno de sus colegas, o si deberían verse como evidencia de que el banco central se está inclinando en la economía. Ahora es más difícil de lo esperado.

En su testimonio, Powell señaló que gran parte del impacto de la política monetaria de la Fed aún puede estar pendiente, con el mercado laboral experimentando una tasa de desempleo del 3,4% no vista desde 1969 y fuertes ganancias salariales.

En un comentario bien recibido por algunos demócratas del Senado, Powell sugirió que el mercado laboral debería debilitarse para reducir la inflación en el amplio sector de servicios, una parte de la economía que requiere mucha mano de obra y donde los precios continúan aumentando.

«Para restaurar la estabilidad de precios, el sector debería experimentar una inflación más baja y cierto debilitamiento en las condiciones del mercado laboral», dijo Powell.

La última declaración de política monetaria de Powell al Congreso fue en junio, al comienzo de lo que resultó ser el ciclo más agresivo de aumentos de las tasas de interés federales desde la década de 1980. Ese ajuste monetario elevó los costos de endeudamiento para las hipotecas de viviendas, un tema particularmente delicado para los funcionarios electos, contribuyó a la volatilidad en los mercados bursátiles tradicionales y activos alternativos como las criptomonedas, y alimentó un debate más amplio sobre la efectividad de la Reserva Federal.

La inflación se ha desacelerado desde la última aparición de Powell en el Congreso. Luego de alcanzar una tasa anualizada de 9,1% en junio, el índice de precios al consumidor cayó a 6,4% en enero; El índice de gastos de consumo personal, que el banco central utiliza como base para su objetivo del 2%, subió al 7% en junio y cayó al 5,4% en enero.

Informe de Howard Schneider; Información adicional de Saqib Ahmed Editado por Don Burns, Nick Zieminski y Paul Simao

Nuestros estándares: Principios de confianza de Thomson Reuters.