El informe de la reunión de la Fed de hoy reiteró el plan de los formuladores de políticas de «aumentos continuos» en la tasa de interés clave del banco central de EE. UU. La noticia indicó que dos aumentos adicionales eran posibles ya que el comité de fijación de tasas de la Reserva Federal anunció un movimiento de un cuarto de punto. El S&P 500 se mantuvo firme, luego subió aún más y ganó fuerza después de que hablara el presidente de la Fed, Jerome Powell.
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Su rueda de prensa a las 14.30 horas. Powell sonó solo un poco menos agresivo que antes, pero sonó más optimista sobre las perspectivas de un aterrizaje suave en la economía estadounidense.
Dijo que el proceso deflacionario había comenzado, pero la inflación era «muy alta».
«Nos quedaremos en el estudio hasta que el trabajo esté terminado».
«El mercado laboral continúa desequilibrado», dijo Powell. Señaló que el crecimiento de los salarios se está «desacelerando un poco», pero se mantiene en «niveles muy altos».
Sin embargo, dijo que era agradable ver una inflación sin una gran debilidad en el mercado laboral. «Creo que todavía hay un camino» para reducir la inflación sin un gran colapso económico.
Powell habla sobre la gestión de riesgos
Powell no descartó la posibilidad de que los datos de inflación y salarios entrantes, si son benignos, podrían llevar a la Fed a subir menos. Sin embargo, explicó que el banco central debe pensar en administrar el riesgo.
«Es muy difícil manejar el riesgo de hacer muy poco», lo que podría conducir a la estabilización de la inflación, dijo.
«No tenemos ningún deseo ni incentivo para ajustar demasiado». Pero dijo que el banco central tiene las herramientas para respaldar el crecimiento si es necesario.
Expectativas de la reunión de la Fed de marzo
Después de la reunión de la Fed, los mercados seguían apostando a que el banco central retrasaría las subidas de tipos hasta después del próximo mes, con el tipo de interés clave de los préstamos a un día entre el 4,75 % y el 5 %. Eso está por debajo del rango de 5%-5.25% que pronosticaron los formuladores de políticas de la Fed en diciembre.
Las esperanzas de los inversores de un rápido final de las subidas de tipos aumentaron tras la publicación de datos relativamente moderados sobre el crecimiento de los salarios el martes. A partir del miércoles por la tarde, los mercados cotizaban con un 13 % de probabilidades de que la subida de precios de hoy fuera la última, según CME Group. FedWatch página.
Las probabilidades de aumentos adicionales tanto en marzo como en mayo son del 39%.
Trabajos, detalles de salarios son importantes
El martes por la mañana, el índice de costos de empleo del Departamento de Trabajo mostró que los costos de compensación aumentaron un 1% en el cuarto trimestre. Esperado 1.1%. Sin embargo, la compensación aumentó un 5,1 % respecto al año anterior, un ligero repunte con respecto al crecimiento del 5 % en el tercer trimestre.
Los economistas se enfocan de cerca en el crecimiento salarial de los trabajadores del sector privado, excluyendo las industrias asalariadas, como un buen indicador del crecimiento salarial subyacente. En el cuarto trimestre, los salarios en este segmento aumentaron un 0,9%, o un ritmo anualizado de 3,6%. Esa medida excluye las industrias donde los salarios son impulsados por las comisiones, que pueden verse más afectadas por los altibajos cíclicos. El informe ECI ha elevado el énfasis del banco central en la necesidad de un menor crecimiento de los salarios para devolver la inflación al objetivo del 2%. Powell ha dicho que reducir el crecimiento de los salarios al 3,5% es suficiente.
Aún así, después de mejores noticias sobre el crecimiento de los salarios, el informe del Departamento de Trabajo de hoy mostró que las ofertas de trabajo aumentaron inesperadamente en 572.000 en diciembre a solo 11 millones.
Powell ha citado repetidamente un excedente de oportunidades laborales en relación con los trabajadores desempleados como una razón clave del crecimiento salarial inusualmente fuerte. En diciembre, la tasa de empleo de los trabajadores desempleados aumentó de 1,7 a 1,9, muy por encima del pico anterior a la COVID-19.
Dado que tanto el gasto del consumidor como la manufactura muestran signos de debilidad, el informe de empleos de enero del viernes proporcionará más evidencia de si la última fuente importante de fortaleza de la economía está cediendo. Los analistas esperaban una ganancia firme de 185.000 puestos de trabajo, pero el crecimiento del salario promedio por hora se desaceleraría a 4,4% desde 4,6% en diciembre.
Configuración del S&P 500
tarde de miércoles Actividad bursátil, el S&P 500 subió un 1,1%, cotizando a la baja antes del final de la reunión de la Fed. Eso sigue a la ganancia del 1,5% del martes para el S&P 500 después de controlar los datos de ECI. Al cierre del martes, el S&P 500 tuvo su cierre del 1 de octubre. Eso fue un 14% más alto que 12 mínimos de cierre del mercado de pares, pero un 15% menos que su mínimo histórico.
El S&P 500 alcanzó la cima de 4094 el viernes, haciendo su tercera carrera para despejar 4100 desde principios de diciembre. Ese es el punto principal a observar ahora. El martes, el S&P 500 cerró en 4076.60, el más alto del día. Con el repunte del miércoles, el S&P 500 salió de su rango de cotización y cruzó 4120.
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A medida que subieron las acciones, también lo hicieron los bonos del gobierno de EE. UU. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó 13 puntos básicos a 3,4%, un mínimo de cuatro meses.
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